中国金融学术研究网

所属栏目：资本市场/资产定价

中国债券风险溢价与影响因子分析

认领作者认领作者管理权限

发布日期：2011年08月11日上次修订日期：2011年08月11日

摘要

本文通过利率期限结构的水平因子和斜率因子构成了中国债券市场的一个公共风险因子，能够有效的预测所有期限国债的超额收益率（持有期收益率超出无风险收益率的部分），并能追踪到中国债券风险溢价的周期性和波动性；该系统性因子主要由利率水平决定，并已充分囊括了包括官方利率在内的绝大部分利率期限结构预测信息；该因子对中国股票指数和债券指数的收益率变化也有显著解释力；我们采用多家机构公布的数据样本证实结论的稳健性。

展开

关键词：

超额收益率风险溢价水平因子斜率因子

下载论文在线阅读

复制链接

新浪微博

微信扫一扫

论文统计数据

浏览次数：
3856
下载次数：
836

摘要

关键词：

论文统计数据

相关文献