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KMV模型对我国上市公司违约风险评价的效率研究

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发布日期：2011年08月22日上次修订日期：2011年08月22日

摘要

本文首先介绍了如何运用 KMV模型对中国上市公司信用风险的衡量指标——违约距离进行估计。文章通过对两类错误率的分析，考察了 KMV 模型在我国市场的预测能力，并从时间序列的角度讨论了 KMV 模型的适用条件。同时，文章运用ROC曲线和准确率对 KMV 模型估计的准确性进行了检验。文章的结果表明，由 KMV 模型得到的违约距离指标包含了公司违约的重要信息，对于我国上市公司的信用风险具有较好的判别和预测能力。

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关键词：

KMV模型违约距离 ROC曲线

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