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机构投资者非自愿性交易行为、系统流动性变动与股价脆弱性

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发布日期：2012年10月01日上次修订日期：2012年10月01日

陈国进 gjchen@xmu.edu.cn 厦门大学胥爱欢 xah13605279591@126.com 赵向琴厦门大学

摘要

长期以来国内研究者一直忽视了对我国股市中系统流动性变动来源的研究。本文利用Coughenour & Saad(2004)两步检验方法，实证检验了我国股市中机构投资者非自愿性交易行为与系统流动性变动之间的关系，研究结果表明作为一个投资者群体的开放式基金，其非自愿性交易行为是导致我国股市系统流动性变动的一个重要来源。本文的研究结论从新的角度丰富了对我国股市中系统流动性变动来源的解释。

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关键词：

机构投资者非自愿性交易行为系统流动性股价脆弱性

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