股指期货在资本市场价格发现和风险防范过程中扮演重要角色，科学准确的预测其
收益波动率对充分实现股指期货避险功能具有重要的理论和现实价值。以线性非负模型为
基础，通过幂转换以及不设定扰动项的具体相关结构和分布形式，构建了一个半参数预测
模型来预测高频环境下股指期货市场波动率。模型采用基于极值估计量的两阶段估计法进
行估计，Monte Carlo模拟实验表明该估计方法的渐进性质表现良好。此外，以沪深300
股指期货的5分钟高频交易数据为例，运用滚动时间窗的样本外预测和最新发展起来的具
有Bootstrap特性的MCS检验，在多种稳健损失函数下，实证评价和比较了新构建的半参数
预测模型与其他7类波动率预测模型对高频环境下沪深300股指期货波动率的预测能力。实
证结果表明：在多种稳健损失函数的评价标准下，新构建的股指期货波动率的半参数预测
模型是预测预测能力最好的模型。
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