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基于Bass随机扩散模型的文化资产证券化定价研究
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发布日期:2013年09月17日 上次修订日期:2013年09月17日

摘要

面向文化资产证券化定价问题,给出一种有别于传统的定价方法,即嵌入Bass 模型的 Gamma 随机过程定价方法。利用Bass 随机扩散模型预测文化产品的市场接受程度,以解决由 于文化资产未来收益的强烈不确定性而引起的资产定价困难的问题。该方法首先给出了嵌入 Bass 的Gamma 随机过程扩散模型。然后,根据模型给出的资产收益的价格形式,利用新增 资产收益信息,使用贝叶斯参数推断方法,对定价模型的参数进行更新。并借助马尔科夫蒙 特卡罗(MCMC)方法解决积分过程中的多重积分问题,最终实现了资产的动态定价。最后, 对证券凭证的定价进行分析,利用模糊综合评价方法将文化创意资产证券化的风险考虑进证 券价格中,并给出具有期权性质的证券产品价格。采用中国票房数据对该方法进行了实证效 果分析,结果显示该方法具有较好的预测效果,具有一定的可行性和适用性。为文化创意资 产的定价提供一种新思路。
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曹宏铎; 李旲; 张晓云 基于Bass随机扩散模型的文化资产证券化定价研究 (2013年09月17日) https://www.cfrn.com.cn/lw/14258

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