国外对晨星评级的有效性进行了一些研究，虽然研究方法各不相同，但结论相近，即晨星评级的有效性较弱，难以指导投资。随着我国基金业的高速扩容以及基金间业绩差距的逐渐加大，我国各类基金评级体系应运而生。那么各类基金评级体系究竟谁更有效？迫切需要建立一个科学合理的方法对其有效性进行检验。而国内目前针对这一问题的研究尚处于一片空白。本文在考察了国外研究文献的基础上，提出了适合我国国情的创新研究方法，对我国基金业绩的延续性和基金评级的有效性进行了实证分析，结果发现我国基金业绩具有有限延续性，现行基金评级呈现弱有效性的特征，在此基础上构建了有效的基金评级体系。