收益率非对称性对资产定价的影响是金融学的重要研究议题，然而现有文献在非对称性的定价效力和机制上存在明显分歧。为此，本文提出了一个基于概率分布、能全面刻画收益率整体非对称性的新测度RA（return asymmetry），并利用中国、美国等全球八大主要股票市场的数据，首次为该争议提供了系统且一致的跨市场实证证据。研究发现：第一，RA测度在各市场中均能显著负向预测股票横截面收益率，且其解释力明显优于传统测度；第二，RA的定价优势源于其更能精准地刻画复杂分布的定价特征，并能有效捕捉系统性与特质性非对称之间的交互定价效应；最后，通过从博彩偏好、投资者情绪、关注度和套利限制等多维度进行机制检验，证实行为因素是驱动收益率非对称性定价的核心机制。本研究不仅为弥合既有学术分歧提供了新证据，也为理解全球股市中共同的行为驱动定价机制提供了理论参考与实践启示。