通过三周的信贷风险管理培训(9月19日-10月10日),学习了美国银行业概况,信贷风险管理的市场战略及内部控制,信贷风险管理演进和趋势,巴塞尔协议/信贷模型及风险评级,RAROC及信贷衍生产品以及纽中行信贷管理等方面的知识及其实践,启发良多,结合自身的工作实际,从信贷风险管理文化、运用巴塞尔新资本协议框架，改进贷款风险分类体系及监管、加强贷款组合管理，建立信贷风险管理模式、建立健全银行内部控制机制，加强有效的信贷风险管理等方面加强有效的信贷风险管理。

本文拟以制度变迁理论中适应性效率理论为基础，展开分析我国目前金融制度变迁的特征及适应性效率问题，认为目前我国金融制度变迁中呈现出金融制度变迁服从于中国经济体制的改革、政府主导型的制度变迁占主导地位，需求主导型变迁尚未形成、现有的金融制度变迁是一种渐进式制度变迁、金融制度变迁滞后于经济制度变迁等特征，同时这些现状特征反映出我国现有金融制度低的适应性效率。文章最后提出了我国金融制度变迁应注意的问题和几点有关中国金融制度变迁的政策建议。

The theory of storage states that the marginal convenience yield on inventory falls at a decreasing rate as inventory increases. Previous literature has tested this hypothesis using so-called “direct test” approach which employs a direct measurement of inventory levels, or the “ indirect test” approach which examines the relative variation of spot and futures prices and the relative variation of negative basis to positive basis as alternative proxies for inventory levels. The rationale behind “indirect test” is based on the hypothesis that futures prices are less variable than spot prices when inventory is low, and have similar variability when inventory is high. The authors propose a “ unified “ test of the theory of storage that incorporates aspects of both direct and indirect tests in an ARMAX-asymmetric GARCH model framework.

金融是现代经济的核心，入世之后，随着中国经济融入世界市场步伐的加快，金融人才市场和教育服务市场开放程度的深化，中国金融学科也面临着巨大挑战。本文在分析中国金融学和国际通行的现代金融学的异同的基础上，探讨了在人才培养体系的激烈国际竞争环境下我国金融学科的严峻形势、改革的方向和值得注意的问题。

中国银行“三位一体”机制是2000年开始建立起来的授信决策机制，该机制是一个不断完善的过程，开始只有独立的尽职调查和民主的风险评审，问责审批和后评价是2001年才建立起来的。这套机制对于规范经营，防止反程序操作起了积极的作用。经过几年的实践，各行普遍反映这套机制很好，对授信风险防范起到了重要的作用。但来自各行也有不同的声音，主要意见有：效率不高、市场商机很难把握、评委精力和经验有限、形式主义现象存在、层层尽职调查和评审重复劳动等等。

适应于我国社会主义市场经济体制进一步完善的需要和对外开放的必要性，改革现行的人民币汇率制度是人们的普遍共识。但是人民币汇率制度如何改革，国内外的观点则不尽相同。笔者认为，尽管现行人民币汇率还存在着种种问题而遭受西方某些国家的强烈指责，但是应该看到，现行人民币汇率制度是随着我国经济体制和金融体制改革而逐步形成和建立起来的，因而，人民币汇率今后的改革也应该遵循其演进的自然逻辑顺序，而不应盲目照搬和模仿，人民币汇率制度也应该有“中国”特色。

本文结合现代外汇市场的特征，建立了一个外汇做市商报价模型，从微观金融角度分析了我国汇率形成机制及外汇市场存在的问题，论证了实行做市商制度对人民币汇率形成机制改进和中国外汇市场发展所具备的积极意义，同时提出了相关的政策建议。

本文使用1985年以来的时间序列数据和1994年以来的银行间横断面数据，通过时间序列模型和纵横数据（PANEL）模型，对中国的货币、信贷供给进行了分析。分析表明，贷款增长对经济的解释能力强于货币供应量；1996年以来中国实际贷款增长率年均低于理想值6个百分点，存在惜贷现象；不良贷款是制约贷款增长的一个重要因素，不良贷款每下降10个百分点，贷款增长率提高14个百分点；我国银行体系对利差已经相当敏感，在存款利率不变的条件下，贷款利率向均衡水平每移动一个百分点，贷款投放将提高3个百分点。

为进一步规范授信业务抵押、质押、保证等担保行为，有效降低授信风险，保证授信资产质量，加强对授信业务抵押、质押、保证等担保的审查。。。。。。

国家助学贷款对于没有固定收入的学生来说好比雪中送炭，可是没有良好的运作机制则难以为继。本文建议采用学生贷款指数编制和助学贷款证券化的方式，从信息筛选和衍生金融工具运用的角度，将国家助学贷款――这种长期金融资产的流动性增强，同时选择性地降低它的风险性。