本文利用独立机构对我国上市公司社会责任报告的评级数据，考察了公司的社会责任表现与融资结构的关系。理论和实证表明在一定条件下，负债率越低，社会责任表现越好。本文的研究发现对于监管部门、股东、债权人等企业利益相关者具有一定的启示意义。

中小企业是我国经济发展的重要力量，但融资难一直是制约我国中小企业发展的主要瓶颈。本文首先介绍了我国中小企业融资现状及中小企业融资难的原因，接着结合我国“新三板”市场的现状，从理论上阐述了“新三板”对中小企业融资所起的作用，并在此基础上分析了中小企业在利用“新三板”融资中存在的问题，进而提出相应的对策

管理层行为偏好会影响企业的融资结构，首先，本文从理论上阐述了这一关联机制，在实证方面，我们选择2004到2009年1279家上市公司的数据，通过构建管理层激励和资本结构的动态面板数据模型进行估计，主要研究结论是：企业资本结构具有自相关特征；上市公司偏好于股权融资，而不是债务融资；管理层权力、持股比例并不能解释资产负债率的变化；国有股比例，总经理的外部聘请不会影响公司的资本结构。

本文以企业金融成长周期模型为基本理论框架，运用对吴江和常熟中小企业的 实地抽样调查数据，以美国中小企业为参照，揭示了我国经济发达地区中小企业不同成长阶 段融资结构及其变化规律。研究表明：中小企业的融资结构变化基本符合金融成长周期理论， 但初创期和成长期信贷约束严厉，且固定资产贷款约束尤为严厉。进一步的实证分析表明， 信贷约束的外部制约因素主要是国家信贷政策和担保难；中小企业资信、盈利能力、负债水 平和可用于抵押的固定资产多少是影响企业信贷获得能力的主要内因，企业规模和年龄也有 影响，而企业组织形式和直接融资成本对贷款获得影响不明显。

：突破传统的现金流思路，从控制权视角分析了我国企业对外发行可转债对管理 者行为及公司治理效率的影响。研究结果表明，可转债内嵌转股期权能够导致企业控制权在 不同现金流信号下的动态转移，这一控制权动态转移机制将对拥有企业实际控制权的内部管 理者产生有效率事前约束，促使其降低控制权私有收益，保护投资者利益。本研究将为优化 我国企业融资结构、提升公司治理效率提供很好的理论借鉴；同时，本研究基于金融衍生工 具的分析也将为促进我国资本市场金融创新提供理论参考。

突破传统的现金流思路，从控制权视角分析了我国企业对外发行可转债对管理 者行为及公司治理效率的影响。研究结果表明，可转债内嵌转股期权能够导致企业控制权在 不同现金流信号下的动态转移，这一控制权动态转移机制将对拥有企业实际控制权的内部管 理者产生有效率事前约束，促使其降低控制权私有收益，保护投资者利益。本研究将为优化 我国企业融资结构、提升公司治理效率提供很好的理论借鉴；同时，本研究基于金融衍生工 具的分析也将为促进我国资本市场金融创新提供理论参考。

本文采取理论分析与实证研究相结合的技术路线，对我国中小企业板上市公司上市前财务数 据进行统计分析。通过研究我们得到结论，我国中小企业上市前偏重内部融资和债权融资，并且债 权融资比重不断上升，而股权融资相对比重较小，总的融资顺序不完全符合优序融资理论。本文意 在通过对成长性良好的中小板企业上市前的融资行为的研究，分析影响企业选择不同融资结构的因 素，给其它中小企业融资提供参考，并且总结改善中小企业融资问题的途径。

金融资源的配置效率会直接影响经济发展的质量。山东省经济发展水平居全国前列，但金融资源配置效率总体不高，这会对今后经济发展造成不利影响。本文从金融资金、融资结构和金融市场三个方面对山东省金融资源现状加以描述，并对其金融资源配置效率进行了简单的实证分析。在此基础上，提出了优化山东省金融资源配置的建议，包括发展金融市场，拓宽直接融资渠道；健全现代金融体系；推进金融生态环境建设。

目前，我国间接融资占绝对优势的融资结构为银行体系带来很大的压力，提高直接融资比重是完善我国金融结构体系、防范金融风险的当务之急，发展企业债市场是提高直接融资比例的一种有效手段。本文从我国企业债券市场的发展现状和存在问题分析开始，充分借鉴了国外发达债券市场的发展经验，提出了近期发展我国企业债券市场的一些合理化建议。

本文通过对中国资本市场、企业融资结构和经济增长的相关数据进行相关分析、回归分析和格兰杰因果关系检验，从企业融资结构的变化检验银行信贷市场和证券市场与经济增长之间的相关性，为资本市场平衡发展的相关政策制定提供依据。实证分析结果表明，包括银行信贷市场和证券市场在内的中国资本市场可以促进经济增长，但是，证券市场的流动性对经济增长的影响则是消极的。