可转债的定价问题是学术界和实务界都关心的问题。本文在考虑行权策略的基础上，采用最小二乘蒙特卡罗模拟（LSMC）对沪深证券市场中交易的可转债进行定价分析。结果表明， 该方法确定的价格略低于市场价格， 模型价格与市场价格误差较小， 且不具有系统性。这与 Black-Scholes 等传统模型系统性高估可转债的价格形成了鲜明对比。另外，最小二乘蒙特卡罗模拟的稳定性要优于 Black-Scholes 模型，尤其是在转股价格调整的时候更是如此。可转债是否处于转股期对于可转债价格的敏感性以及定价误差有一定影响。我们认为，可转债市场价格偏高既与投资者的预期有关，也与市场缺乏套利机制有关。