本文根据我国市场制度环境，以审核通过率测度投行声誉，从证监会发审委审核角度研究了投行声誉、PE背景以及二者共同作用对于IPO企业盈余管理的影响。利用2009—2011年中小板与创业板IPO企业的数据，本文研究发现：投行声誉与PE入股比例均分别能抑制IPO企业盈余管理；PE背景会对投行声誉抑制企业盈余管理的作用产生一定替代效应。我们的研究结论表明，加强发审委审核要求，不但能够直接提升IPO企业质量，还有助于在一级市场形成投行审核通过声誉，间接促使投行与PE抑制企业盈余管理。

以往的研究指出中国上市公司发行前普遍存在盈余管理行为，这些行为导致了市场对盈余错误定价以及长期绩效下降。本文以发行制度改革后2002-2005年IPO公司为样本，用可操纵应计利润衡量盈余质量，得到了与以往研究不同的结论：没有证据表明IPO公司总体上有显著的盈余管理行为，但规模较小、成长性较高并处于非保护性行业的企业盈余信息质量较差；对这些公司，无论一级市场还是二级市场都能基于盈余质量因素显著调低对公司盈余的估价，使得发行价格和市场价格不受盈余管理的误导。此外我们还发现，新股发行后两年的长期绩效的下滑并不能归因于对发行前较差盈余质量的错误定价。

本文以中国证券市场上2000年至2002年期间获得标准无保留审计意见的上市公司为样本，使用经过一定调整后的截面Jones模型估计出的公司操纵性应计利润的绝对值作为审计质量的衡量指标，考察了会计师事务所审计任期与审计质量之间的关系。研究发现，在控制了事务所变更、事务所特征、行业成长性、公司规模、经营业绩、资产负债率、上市年龄以及样本所在年度后，审计任期与公司操纵性应计利润的绝对值呈正U型关系，即审计任期与审计质量呈倒U型关系。进一步分析发现，当审计任期小于一定年份（约6年）时，审计任期的增加对审计质量具有正面影响，而当审计任期超过一定年份（约6年）时，审计任期的增加对审计质量具有负面影响。