运用结构向量自回归模型，本文对中国A、B股市场上成交量、收益率与波动率之间的关系进行了系统分析。基本结论如下：2001年后，随着B股市场的开放和QFII制度的逐步实施，成交量、收益率和波动率之间的信息传递功能都显著增强；成交量对当期收益率预测能力也有了显著的增强；成交量与波动率之间的相互关系具有不对称性。尽管中国A、B股市场一体化程度2001年后有了明显的提高，但A股市场的投机性仍比B股市场严重。

本文以中美股票市场和国际原油市场的数据为样本，用VAR模型和二元GARCH模型研究了中美股市价格和国际石油价格的收益率及波动的溢出效应。研究结果表明，中国股市价格和国际石油价格之间，既不存在任何方向的收益率溢出效应，也不存在任何方向的波动溢出效应；而国际石油价格的变化率对于美国股市收益率确有负向先导作用，并且两者之间具有双向的波动溢出。

以1998年到2004年全部A股公司为样本，本研究系统参考了被特别处理（ST）公司的股票交易特性与估值。结果发现，当上市公司被实施ST以后，其股票交易显著偏离市场指数，呈个性化波动态势；在被实施ST期间，公司价值被显著低估。这一发现意味着投资者在投资ST股票时，总体是理性的，ST政策发挥了预期的警示作用。

本文基于连续时间动态资产定价模型，推导出权证作为一种新的、依赖于标的股票的风险资产上市交易后，标的股票均衡价格变动的一般性结果，揭示出标的股票资产定价机制必然发生根本性改变；通过建立标的股票收益率与波动率的计量模型验证理论结果；实证考察，在中国，权证上市交易后对标的股票收益率及其波动性的影响，最后得出关于标的股票收益率各方面特征变化的完整结论，作为监管部门与投资者决策的参考依据。

本文使用非对称动态条件相关函数（ADCC）模型，研究债券市场与股票市场的相关系数随时间变化的情况。发现由于经济运行情况和宏观政策等外部的不确定因素的影响，两个市场的相关关系存在结构性变化，同时两个市场对冲击的反应程度也不尽相同。本文还揭示出对股市-债市联动来说，其相关系数收到联合负冲击的影响要大于联合正冲击的影响；而对股市-股市联动来说，联合正冲击的影响要大于联合负冲击的影响。本研究对投资组合的构建、金融市场监管和风险控制有重要价值。

本文利用协整检验和Granger因果检验的计量方法研究了汇率制度改革后中国股市与汇市的关系。实证结果表明，汇率制度改革后中国股市与汇市存在长期稳定的协整关系，人民币升值是中国股市上扬的单向Granger原因。最后，本文利用国际收支和资本流动理论对这些实证结果作了进一步解释，并提出了相应的政策建议。

本文以2005-2006年中国证券分析师对上市公司的盈余预测为样本，研究了证券分析师盈余预测所存在的特征。研究发现，第一，分析师总体上对盈余存在乐观预测，第二，随着盈余预测分析师数目的增多和他们之间的分歧的减少，盈余预测准确率能有效提高。第三，分析师对某些行业版块上的预测存在着反应不足或过度反应的现象。

传统的权证定价方法假定标的证券收益率服从对数正态分布。但现实世界中标的证券收益率却具有尖峰后尾分布，波动率的聚集性，证券市场的“杠杆作用”等特征，因而传统方法的定价结果可能和实际结果偏差较大。为此，本文以随机波动率代替了历史波动率的假设，来消除金融时间序列的这种异方差性的影响。本文运用GARCH模型族中的三种条件异方差模型（GARCH,?EGARCH,?TARCH）对其进行参数估计，并对权证进行定价。本文还分别就历史与随机波动率的差别、对称型与非对称型GARCH模型的差别，以及理论与实际的差别进行了比较分析。结论得出这种差别的来源除了理论模型的不合理，市场交易制度的不完善等，更重要的是我国股票市场的投机性特征，而投机性的内在原因则一是我国股市资本结构的问题——即缺乏大量具有高风险承受力的资金；二是在于投资者的行为特征，即延伸到了行为金融理论。

本文首先介绍了香港、台湾权证的到期效应，但与香港和台湾发行的备兑权证不同，内地权证大都是股改权证，本文在第二部总结概括了内地权证市场的特点，并在第三部分针对内地 权证的特点，对权证到期时对标的股票的成交量、异常报酬率的影响进行实证分析。实证结果表明，认股权证在行权时标的股票成交量有所放大，但股票价格并没有波动；在股票市场这一轮牛市的作用下，认沽权证到期时都属于价外权证，没有行权可能，因此未对标的股票产生影响。

传统的金融衍生品定价理论大多只考虑标的资产对金融衍生品的影响，较少考虑其它 不确定因素（如气候等）对衍生品的影响。本文主要针对衍生品的价格在气候等多种自 身有相关性（或不相关）的不确定因素的影响下会发生变化这一事实（有些气候因素 如气温等，本身就是衍生品的标的量，直接影响衍生品的价格），使用一种较为统一的 方法，推导出这些衍生品的定价模型。这一方法可推广到标的状态变量带跳（包括气候 因素也带跳）——即标的状态变量有可能发生突变的情形。