从明斯基的金融体系脆弱性理论和信息经济学入手，本文首先论述了商业银行信用风险产生的理论根源，并指出我国商业银行信用风险产生的特殊成因。接着应用杜邦财务分析方法进行了实例分析。进而采用多变量信用风险判别模型中的线性概率模型和Logit模型对信用风险进行分析，结果显示线性概率模型和Logit模型对上市公司的财务失败有很好的预测力，商业银行可以据此得出企业信用风险状况的定量分析结果。本文首次对EDF模型进行了实证研究，在运用EDF模型对ST南洋、马钢股份进行分析时发现该模型并不能对ST南洋、马钢股份信用风险状况做出好的解释。结合线性概率模型和Logit模型的分析，本文认为造成这种现象的原因可能是由于我国股票市场价格与其价值不符所至，我国股票市场价格可能存在高估现象。商业银行信用风险管理是一个系统工程，需要进行多方面的建设，本文也给出了相应的一些解决方法。最后提出若干未来的研究方向。

摘要：20世纪的后20年，以基金为代表的各类机构投资者在西方成熟证券市场中的地位显著上升。基金持有的上市公司资产比重迅速增大，从而导致了其投资策略从“保持距离”向“控制导向”的转变。这种转变深刻地变革了上市公司治理结构，使“内部人控制”有所改观，同时也在一定程度上提高了被投资的上市公司的经营业绩和基金公司自身的业绩。对于我国目前仍存在诸多缺陷的上市公司治理结构来说，国外机构投资者的投资策略变动及上市公司治理领域的新变化是具有一定的借鉴意义的。笔者认为，为了改变我国上市公司中严重的“内部人控制”特征，需要在坚持实施股权多元化的同时，继续大力发展投资基金、养老基金等机构投资者，提升外部人在上市公司治理中的地位与作用。

在采用实物期权对技术创新投资策略的研究中，许多学者在技术提供方给定策略的情况下研究采纳方的最优投资策略，但反过来在采纳方给定策略的情况下研究提供方的最优投资策略同样具有重要意义。本文根据四种技术采纳策略把技术提供方的市场划分为两大类，在创新价格不确定的情况下，用实物期权方法研究在不同市场类型下创新提供企业的最优投资策略。数字例子显示随市场集中程度的提高，创新提供企业的最优投资策略在两类市场类型下将呈现相反的特性。

长期以来，我国中央银行的货币政策操作常被人们批评为没有规则可循，造成这种情况的原因，作者认为主要是我国二元制的经济体系。遗憾的是，对于二元制经济体系下的货币政策操作在国外几乎没有什么研究成果。本文在奥伯斯特菲尔德――罗戈夫（1995）模型的框架下，采用国际货币政策合作的福利分析方法，对我国货币政策的关注对象进行模型分析，发现：中央银行如果关注全国性的宏观经济形势进行货币操作要比关注地区性的操作福利成本要小。从而认为中央银行上收权限，划分大区分行的行为是正确的。

流动性与资产定价是目前金融研究的热点之一（O'Hara, 2003）。本文通过检验交易频率零假设和交易成本备择假设，深入分析我国股市流动性与资产定价的理论与经验关系，发现：我国股市存在显著的流动性溢价，换手率低、交易成本高且流动性小的资产具有较高的预期收益；流动性溢价的成因是交易成本而不是换手率所代表的交易频率；与国外股市相似，小企业收益率高于大企业，价值股收益率高于成长股。因此，我国股市并非令人无法捉摸，流动性、规模和价值效应都是资产定价的因素。

摘要：贷款保险多见于住房及汽车抵押贷款，它是借款人在申请抵押贷款时根据合同约定而 购买的专门设立的住房或汽车贷款保险，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任。本文所要讨论的贷款保险期权是一种银行与保险公司之间订立的带有期权性质的协议。由于它的设计原理类似期权，因此可以视为一种新的衍生工具。本文将详细介绍其风险收益、运作原理和避险原理。

动态联盟中成员的核心能力为成员提供了把握市场机遇、组建动态联盟的平台。本文利用实物期权模型和方法对动态联盟的组建进行了研究，重点研究了成本节约效应和技术创新效应及其成员相对重要性对组建动态联盟时机的影响。研究结果表明，成本节约效应愈大，盟主越倾向于组建联盟，也越能促进动态联盟的快速组建；而技术创新对动态联盟组建的影响要受到盟主和成员创新成本系数和在动态联盟中的相对重要性的影响：在Nash均衡情况下，动态联盟组建的时机随着创新成本系数的增加越来越接近成本节约效应的情况，而当盟主在技术创新效应中的相对重要性的逐渐降低，组建联盟的时机呈现出非线性非单调的变化。

研究金融市场动力学特征是近年兴起的研究热点之一，其在实践上是具有价值的，正如Jose和Carlos(2004)所指出的实施动力学行为是有可能减缓墨西哥金融危机危害的。本文给出了新的测量金融市场动力学性质的简洁有效模式，并通过中国的金融市场实证检验了这些模式的功效。

中国证券市场在过去的10年中获得了长足的发展，市场规模逐步壮大，与此同时，投资者数量的快速增长也为各种投资理念提供了应用的机会。针对证券市场形势的变化以及作为其重要参与者的基金的发展壮大要求，如何在新的市场形势下确定投资理念是广大机构投资者包括基金行业所共同关注的问题. 在投资理念确定过程中，分散化亦或集中化的选择，对上市公司投资价值的评定是两个关键性的问题，本文在回顾已有的投资理念的同时, 就这两个方面进行讨论：(1)集中化的精选个股与分散化的组合投资.(2)上市公司的价值评估(公司的绝对价值与相对价值).

控制金融风险已经成为世界范围的一个带共性的问题，完善的会计核算与严密的会计控制是金融风险管理的基础，从会计层面、微观角度来剖析金融风险及其会计表现、会计动因与防范措施，有利于减少风险积聚、促进金融业的稳健经营。