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所属栏目：资本市场/衍生证券

期货市场商品价格及便利受益的实证研究

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发布日期：2008年05月03日上次修订日期：2008年05月03日

周杰 zhoujieccnu@yahoo.com.cn 西安电子科技大学应用数学系

摘要

在基于商品的金融衍生产品定价的背景下，本文建立了商品现货价格和便利收益的数学模型，并利用上海期货交易所1999 年11 月到2003 年12 月铜的周期货价格和郑州期货交易所1999 年11 月到2003 年11 月小麦的周期货价格估计分析了铜和小麦的现货价格和便利收益所遵循的随机过程。结果表明铜的现货价格服从对数正态分布，便利收益具有均值回复特性，小麦的现货价格不服从对数正态分布，便利收益不具有均值回复特性。

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关键词：

现货价格便利收益均值回复 SUR 模型

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