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认股权证定价的蒙特卡罗模拟方法及其应用研究

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发布日期：2009年01月19日上次修订日期：2009年01月19日

王彦 wyhelen_2008@126.com 浙江财经学院马俊海 mjh64@163.com 浙江财经学院

摘要

权证在国际金融市场上一直备受关注，在我国金融市场中也得到越来越多的应用。因此，运用科学方法对其进行合理定价就成为金融研究中的一个十分重要的内容。本文首先通过JB统计量和GARCH模型对认股认股权证标的资产收益率的分布和波动率假设进行检验和估计；其次运用蒙特卡罗模拟方法对认股权证价格的确定过程进行研究分析，同时又采用了对偶变量技术和控制变量技术进一步提高认股权证价格的蒙特卡罗模拟效率；最后以鞍钢认股权证为研究样本，进行了实证分析。

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关键词：

认股权证定价 GARCH模型蒙特卡罗模拟对偶变量控制变量

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