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基于分位数回归模型对我国证券市场在险价值度量的实证研究

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发布日期：2009年06月29日上次修订日期：2009年06月29日

摘要

本文从研究分位数回归模型入手，发现可将置信水平（分位数）内生化于模型的参数估计过程中，克服了在险价值（VaR）的置信水平只能人为外在给定的困难。进一步利用分位数回归模型对我国上证与深证市场进行实证研究表明，该模型不仅能有效地度量证券市场的在险价值，刻画出在险价值的动态变化,而且还得出了“深证市场比上证市场存在着更频繁的大起大落现象以及两市场均不存在着剧烈的跳跃现象”的结论。

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关键词：

分位数回归在险价值收益率置信水平

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