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基于卡尔曼滤波的期货仿射期限结构模型

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发布日期：2010年03月11日上次修订日期：2010年03月11日

摘要

由于受国内外多种因素共同影响，期货价格在短时间内变动较大，为准确拟合与预测期货价格，本文根据期货价格的行为特征，提出一个n因素的仿射期限结构模型，并基于卡尔曼滤波和极大似然法，以沪铜日结算价的面板数据为样本对期货价格的期限结构进行实证分析.结果表明，该仿射模型对沪铜是适用的，而且模型中因素数目越多，模型拟合与预测能力越强，其中，二因素的仿射模型可以较为准确地模拟期货价格的期限结构,三因素的仿射模型可以较为准确地模拟和预测期货价格的期限结构.

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关键词：

期货价格仿射期限结构卡尔曼滤波

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