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偏条件分布的APARCH 模型研究

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发布日期：2010年10月14日上次修订日期：2010年10月14日

摘要

金融收益率分布的肥尾已广为人知，并发展了许多模型来刻画肥尾。另一个特征，即分布是有偏的，却受到较少关注。我们运用Fernandez-Steel 方法，在对称分布的基础上构造出有偏分布，并结合APARCH 模型，研究波动率的预测。实证结果发现，有偏性对波动率模型的拟合和预测都有显著影响，向前预测的步数越多，影响越明显。

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关键词：

条件分布 APARCH 偏 t 分布偏广义误差分布

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