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所属栏目：资本市场/资产定价

互联网知道的更多么？——网络开源信息对资产定价的影响

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发布日期：2010年11月15日上次修订日期：2010年11月15日

摘要

随着互联网的不断发展，网络信息内容开始逐渐深入地影响投资者的投资行为，进而影响股票价格与市场资源配置功能发挥。本文采用基于搜索引擎的文本语义挖掘的算法获得了一组关于个股网络开源信息内容含量的数据，并据此研究了开源信息在资产定价方面的影响。发现：不断发展中的中文的社会媒体已经开始蕴含对股票异常日收益率有显著解释力的有效的信息内容，甚至包含了交易量指标所未包含的有效信息内容。但是由于Internet还处于快速发展之中，开源信息内容指标对异常收益率的解释力随个股不同还表现出较大差异。

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关键词：

开源信息网络资产定价股票价格收益率文本数据挖掘

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