中国金融学术研究网

所属栏目：资本市场/资产定价

交割地点选择权与期货价格

认领作者认领作者管理权限

发布日期：2011年11月16日上次修订日期：2011年11月16日

摘要

通过构造投资组合策略，证明交割地点选择权会压低期货价格。在测算交割地点选择权内在价值的方法上，根据存在多个交割地点时，多头要求“现货溢价”弥补因交割地点不确定带来的额外风险的逻辑，提出把交割地点选择权转化成看涨期权，利用期权定价公式方便的推算交割地点选择权内在价值的方法。以2007年1月到2011年3月间大连商品交易所上市的豆粕期货为样本，实证结果证明交割地点选择权是造成豆粕期货市场出现“现货溢价”主要原因的假设，还证明将交割地点选择权转换成看涨期权，使用期权定价公式估计交割地点选择权价值的方法，所得结论贴合实际，具有较高实用性。

展开

关键词：

期货合约交割选择权合约价格期货溢价

下载论文在线阅读

复制链接

新浪微博

微信扫一扫

论文统计数据

浏览次数：
2446
下载次数：
321

摘要

关键词：

论文统计数据

相关文献