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企业和政府间投资的VAR模型分析

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发布日期：2008年05月03日上次修订日期：2008年05月03日

李飞 phillee@online.sh.cn 上海应用技术学院熊焰 xiongyanhappy@sina.com 上海应用技术学院

摘要

本文通过计量经济学的向量自回归方法（Vector Autoregression, 简称VAR），利用加拿大的宏观数据，揭示了货币政策的传导机制，并且实证分析了国民产出、货币量、政府投资和企业投资之间的相互关系。通过对向量自回归的简化形式进行葛兰杰因果分析，我们验证了托宾提出的货币政策传导机制：货币对投资的影响是通过托宾q这一载体来间接实施的。此外，结构性向量自回归模型表明政府和企业投资间存在着长期双向的挤入效应。政府投资对企业投资具有强烈的促进作用。

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关键词：

向量自回归政府投资企业投资托宾q

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