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所属栏目：资本市场/资产定价

股价惯性现象的发现以及对致因的争论

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发布日期：2008年05月03日上次修订日期：2008年05月03日

摘要

股价惯性通常被认为是一种有违有效市场假说的“异常现象”。但是对惯性交易策略所获利润的分解表明，惯性交易策略能够获得显著的异常收益，并不必然是股价具有可预测性的证据。换言之，股价惯性并不必然是“异常现象”。本文将系统回顾对惯性现象的发现、惯性交易策略的构造方法、对惯性策略利润的分解方法、以及围绕股价惯性现象致因和惯性策略利润来源的种种解释与争论

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关键词：

股价惯性赢家－输家组合惯性交易策略

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