本文从交易者过度自信的角度分析了不完全理性交易行为对金融资产短期价格的影响并建立了相应的数学模型。通过对模型的仿真结果的比较分析，我们认为金融市场上即便信息是对称的，但若存在较大比例的不完全理性的交易者，那么金融资产的短期价格变化过程与交易者完全理性情形下的短期价格行为有显著的差异；存在过度自信交易行为情形下的金融资产的短期价格波动性较大。此外，由于“有限套利”的存在，因不完全理性交易行为引致的短期价格偏差可能得不到迅速的纠正。

股票价格波动是呈现出纯粹的随机游走, 还是遵循一个有偏的随机游走过程或分形布朗运动？始终是学术界争论的热点。50年代初，赫斯特提出了一种研究以上过程的新方法―R/S分析；1972年, 曼德布罗特首次将R/S分析应用于美国的证券市场, 分析股票收益的行为。接着另外许多学者（Peter, 1989; Huang. and Yang, 1995）用R/S分析研究其它国家的证券市场，得出了不同有价值的结论。本文将R/S分析用于我国的股票市场, 研究股票收益的变化规律。结果显示我国的股票收益遵循有偏的随机游走, 价格不能对信息做出及时充分地反映，收益序列呈现出持久性, 今天的股票价格影响未来, 时间是重要的。

本文探讨了，推举可以最大可能性阻止现任者连任的候选人时，考虑选民喜好排序的重要性。 以近期台湾的总统大选为例，从最大可能的阻止陈水扁连任的角度上来看，应该推举连战还是宋楚瑜，要考虑的不应该是谁在总体选民中的支持率较高，而应该是谁在中间选民中的支持率较高。 推举连战是否正确，并非本文所要探讨的。不过，“泛蓝”中支持宋楚瑜者认为宋在总体选民中所获得的支持率高于连，因此连战应该退让而推举宋楚瑜为总统候选人，他们的提议或许是对的，但所根据的理由却是错的。

In this paper, we have examined the long memory property of Indian stock market by analyzing the trading volume series. Given the absence of trading volume index data, we have constructed trading volume series for the Indian stock market. We used maximum likelihood method to analyze the constructed trading volume index. The estimation of ARFIMA model, obtained a signicant parameter for the order of fractional integration, and this could be consistent with the long autocorrelations observed in the trading volume series. The ndings that stock trading volume is a long memory process is robust, given dierent estimating methods, different subsamples, temporal aggregation and tests on individual stocks. Because of the conditional heteroscedasticity in the series, we have also carried out ARFIMAGARCH procedures to check whether long persistence were robust in the presence of conditional heteroscedasticity.

我们在双重成本约束思想的基础上，提出了控制权不同分布状态下的最优委托权安排。控制权被区分为合同控制权和剩余控制权。合同控制权在初始状态下可以在委托人和代理人两者之间分布，但剩余控制权却始终掌握在代理人手中。代理人可以通过调整自己的知识获取效率来实现剩余最大化。本文的分析是双重成本约束思想的一种改进，也是有关不完全合同和“控制权相机转移”思想的一种延伸。

中文摘要：本文通过改进传统的委托代理模型，把委托人――保险公司的收益描述为代理人数目、产出、脱落率等变量的函数，然后用之解释当前保险业中发生的一些问题。得出的结论是在委托代理关系下，代理人数目不受约束，只要外来的冲击打破原有的市场均衡结构，保险公司总会发生效率损失，因此不是最优的制度安排。

本文扩展Stein（1992）的模型，从控股股东角度出发考察在有控制权利益的情形下，企业对不同融资工具的选择，包括发行普通债券、可转换债券以及股票三种融资形式。控制权利益的存在使得“好”企业有内在动力发行可转换债券，Stein模型中无成本的分离均衡将不是唯一的。企业发行可转换债券是市场上各类企业的控股股东和外部投资者相互博弈的结果，而控股股东追求控制权利益的行为会给市场带来更多的不确定因素，增加了企业融资的代理成本，加剧了市场波动和投机行为，对此有必要加以控制。

识别利润操纵，不仅能帮助人们更有效地使用会计信息，更能帮助审计师在分析性程序中有效地确认后续审计的重点，在保证审计质量的前提下降低审计成本。本文以上市公司中存在强烈利润操纵动机的亏损公司、扭亏公司和保配公司为样本，分析了三组公司在可能发生利润操纵的当年与上年相比利润表和资产负债表的结构变化及其差异，结果表明这些差异的确显著存在，这有助于审计师快速识别利润操纵行为。

The purposes of this research are to examine bank risk taking behavior and its relationship with bank charter value, particularly whether the responses of risk measures to charter value are different for banks with high and low level of charter value for the five European countries (France, Germany, Italy, Spain and the UK) during the period 1993-2002. By employing Galloway et al’s (1997) empirical model, the findings are partially consistent with their results. The consistency is the acceptance of the ‘moral hazard’ hypothesis that banks with low charter value are more apt to engage in high risk taking strategies. Further analyses found this behavior was constrained in the early 2000s. Moreover, it is interesting that the results also illustrate that risk taking increased with bank charter value over the period, which rejects the ‘bankruptcy cost’ hypothesis that when banks charters are valuable, they are more likely to be risk aversion due to the fear of potential losses of their valuable charters. Overall, the pooled data indicate that there is a non-linear relationship between risk taking behavior and bank charter value.