2004年COSO《企业风险管理—整合框架》报告发布以后，COSO—ERM 框架也成了企业风险管理的标准框架，但是次贷危机中众多金融机构的倒闭破产，使得COSO—ERM框架的有效性受到了怀疑，发展新的风险管理分析框架成为必然要求。而梳理已有风险管理框架则具有积极的理论意义，本文从风险管理“是什么”、“为什么”和“干什么”三个方面总结了已有的研究成果，并对未来风险管理分析框架的发展趋势进行了展望。

GCRM模型与ASRF模型相比，能给出与经济资本测度目标相一致的资本数量，而现有文献对GCRM模型中资产的到期收益率没有给出明确的刻画，本文则通过假设资产的到期收益率与其信用风险的经济资本相关，得出了基于GCRM模型的信用风险经济资本测度和贷款定价方法，它能够刻画借款者的违约概率、违约损失率，以及商业银行的风险偏好（目标支付概率）和资本融资成本对经济资本和贷款定价的影响，为商业银行相关领域的决策提供了参考。

商业银行采用新巴塞尔协议能够加强风险管理，但是当商业银行采用内部模型时贷款供给的波动会加剧宏观经济 的波动，这就是通常所说的顺周期效应。顺周期效应的产生很大的原因是内部模型在计算经济资本各个变量，特别是违约率变 量时考察的时间区间较短（通常为一年）造成的。中国商业银行资产组合的历史违约数据较少，这对于定量考察中国商业银行 采用内部模型是否会产生顺周期效应构成一定的障碍。本文通过上市公司的交易数据并利用结构性模型得到了上市公司每年的 违约率，按照时间序列取均值发现2006 年以前上市公司违约率不具有顺周期效应，2007 年的违约率则具有顺周期效应，可能的 原因是股权分置改革之前股市的运行与宏观经济脱节。对横截面特征的考察表明我们得到的违约率数据能够很好的区分不同信 用等级的上市公司，因此我们的模型能够反映市场方面的信息，对银行构建信用风险模型也具有参考意义。

信用风险缓释（CRM）工具能影响贷款的违约风险暴露和违约损失，从而在某种程度上决定了贷款的损失预期，进而影响到贷款的定价策略和最终价格形成。本文基于CSMAR《中国上市公司银行贷款研究数据库》，就CRM工具对商业银行贷款定价的影响进行多视角的研究，我们的研究发现，理论与现实通常是背离的：（1）信用贷款与非信用贷款的风险溢价不存在显著差异，且信用贷款的风险溢价通常还低于非信用贷款；（2）在担保、质押、抵押三种CRM工具中，只有抵押贷款和非抵押贷款的风险溢价存在显著差异，CRM工具在商业银行的贷款风险定价中未能得到应有的体现和反映；（3）在2004年以前，国有银行与非国有银行、股份制银行与非股份制银行的风险溢价存在显著差异，但在2004年以后，这种关系不复存在；（4）在2004年以后，城商行等的风险溢价较之以前显著提高了，但这更多体现了其对县域（或区域）金融垄断性的提高和垄断租金的获得，并非意味着城商行等对CRM工具的风险敏感性有了实质性提高，或贷款的风险定价能力增强了。

信用风险缓释（CRM）工具能影响贷款的违约风险暴露和违约损失，从而在某种程度上决定了贷款的损失预期，进而影响到贷款的定价策略和最终价格形成。本文基于CSMAR《中国上市公司银行贷款研究数据库》，就CRM工具对商业银行贷款定价的影响进行多视角的研究，我们的研究发现，理论与现实通常是背离的：（1）信用贷款与非信用贷款的风险溢价不存在显著差异，且信用贷款的风险溢价通常还低于非信用贷款；（2）在担保、质押、抵押三种CRM工具中，只有抵押贷款和非抵押贷款间的风险溢价存在显著差异，CRM工具在商业银行的贷款风险定价中未能得到应有的体现和反映；（3）在2004年以前，国有银行与非国有银行、股份制银行与非股份制银行的风险溢价存在显著差异，但在2004年以后，这种关系不复存在；（4）在2004年以后，城商行等的风险溢价较之以前显著提高了，但这更多地体现了其对县域（或区域）金融垄断性的提高和垄断租金的获得，并非意味着城商行等对CRM工具的风险敏感性有了实质性提高，或贷款的风险定价能力增强了。

经济资本正在成为以公开上市股份制为主银行管理的中轴，并有可能成为现代银行的标准管理手段和系统。本文分析银行经济资本理念和系统的形成、功能和特征。

经济资本及其管理正在成为发达国家银行管理的主轴。经济资本是一家银行计量风险，衡量业绩，制定战略，计划业务，计算和配置资本的管理系统。它的最主要功能是避害和趋利：防备风险和创造价值。因此，银行必须首先理解资本和风险的定性关系，并以此为基础计算风险量，才能精确确定实际应当持有的资本量。本文对作为风险资本的经济资本作定性和定量分析。包含以下方面： 1， 银行活动参与各方和银行风险的关系 2，银行经济资本和风险的关系 3，银行风险量和经济资本量的计算

银行经济资本具有两大功能－支持风险业务和创造价值。银行在经济资本管理中，只考虑风险是没有意义的，因为银行之所以从事风险业务，投资者之所以从事风险投资，目的都是为各自的投入带来价值增值。经济资本在价值增值中的主要功能是：产品定价，衡量业绩和建立激励机制，指导战略和业务决策。而合理准确地衡量业绩又是银行创造价值的基础，它也成为银行业在近20多年来最为关注的主题之一。本文旨在探讨银行业绩衡量的演变，EC在业绩衡量中的作用，经济学业绩衡量的模式、意义和银行的运用实践，业绩衡量与业务决策、资本配置的关系。本文分以下部分： 1，银行业绩的经济学衡量 2，资本成本的计量 3，银行业绩衡量的模式和方法 4， 案例分析

本文分析银行内部经济资本配置，及其与银行战略业务决策的关系，银行经济资本配置的模式、程序，银行科学业务决策的要素、模式和实践。目标是为银行业务决策系统建立以经济资本配置为核心的框架。