结合相依结构函数Copula和极值理论EVT，构建了我国股票市场经流动性调整的La-Copula-EVT风险价值模型，并用沪深收益序列的分笔高频数据进行了实证分析，发现我国沪深股市收益序列的上尾和下尾都存在较高相关性，后验测试结果表明构建的模型能够对实际损失进行很好的拟合；然后在该模型的基础上进一步分析了我国沪深股市的风险价值和预期不足在不同置信区间的敏感度差异，确定了适合La-Copula-EVT模型的最优置信度区间。

次贷危机引发的全球经济危机充分表明，缺乏对市场极端条件下风险溢出效应的考量，可能会导致各金融市场风险水平被严重低估。EVT-Copula模型能够有效地拟合极端市场条件下金融市场间的相关结构，CoVaR模型将风险溢出效应纳入VaR框架内，测度单个金融机构或金融市场发生风险事件时，对其它金融体系风险溢出效应的方向和大小。本文融合两个模型的分析特点，构建EVT-Copula-CoVaR模型，研究美国股票市场的风险溢出效应，结果表明美国股票市场对英国、法国、日本、中国香港及中国股票市场均存在很强的风险正溢出效应，以%CoVaR表示的平均风险溢出强度为56%，对我国上证指数的风险溢出强度最弱，但也高达33%。模型诊断和后验测试表明，该模型方法可以有效地对单个金融机构（或金融市场）的风险溢出进行衡量，有利于金融监管当局及时跟踪系统性风险的变化。

鉴于目前现代风险测度未考虑极端事件,本文借助极值理论对中国股市收益的GEV分布和GP分布进行了估计和拟合,并对不同置信水平下的VaR进行估计和检验。实证研究表明,GEV分布和GP分布均能对上证指数和深圳成指日收益序列做出较好的拟合,两种收益序列均具有显著的尖峰厚尾分布特征,而且右尾均比左尾更厚,基于GEV分布和GP分布的VaR测度均比正态分布更优,而且GP分布比GEV分布更优。

本文从定量的角度考察了我国交易所国债市场和银行间国债市场的市场风险。首先我们考察了国债收益率的尖峰厚尾性、异方差性和平稳性。接着估计了在t分布和偏t分布下GARCH模型与HYGARCH模型，利用失败率检验与动态分位数测试检验了模型预测的VaR值的精确程度。实证结果表明银行间国债市场波动的长记忆性大于交易所国债市场；当使用参数法估计VaR值时，波动率的长记忆性是重要的影响因素；偏t分布并没有较大改善交易所国债市场预测的VaR值的准确性，然而偏t分布下的HYGARCH模型却更适合我国银行间国债市场；银行间国债市场的风险大于交易所国债市场的风险。

目前比较流行的金融市场风险价值研究一般采用日收益数据，并基于GARCH类模型进行估计和预测。本文利用沪深股指日内高频数据，分别通过ARFIMA模型和CARR模型对实现波动率和较新的实现极差建模，计算风险价值。通过对VaR的似然比和动态分位数等回测检验，实证分析了各种模型的VaR预测能力。结果显示，使用日内高频数据的实现波动率和实现极差模型的预测能力强于采用日数据的各种GARCH类模型。

结合相依结构函数Copula和极值理论EVT，构建了我国股票市场经流动性调整的La‐Copula‐EVT风险价值模型，并用沪深收益序列的分笔高频数据进行了实证分析，发现我国沪深股市收益序列的上尾和下尾都存在较高相关性，后验测试结果表明构建的模型能够对实际损失进行很好的拟合；然后在该模型的基础上进一步分析了我国沪深股市的风险价值和预期不足在不同置信区间的敏感度差异，确定了适合La‐Copula‐EVT模型的最优置信度区间。

以权证市场的10只产品为例，研究探讨了我国权证产品的波动特征以及相应的风险测度VaR模型，同时运用更加严谨和稳健的Kupic LR检验以及动态分位数回归（Dynamic quantile regression）检验法，对各类不同波动模型和收益分布假定下的VaR估计精度进行了深入的后验分析（Backtesting）。主要实证结果显示，能够刻画波动的非对称杠杆效应以及假定新生量服从“有偏学生分布”的VaR测度模型能更好地刻画我国权证市场的风险状况，但并没有发现能够普遍适用于所有权证产品的VaR计算模型存在。

通过构造新的流动性风险度量指标，结合极值理论模型的分析方法，考察了我国股票市场经流动性调整的风险价值及其预期不足。实证结果显示：流动性和价格风险价值对置信水平的敏感度存在一定差异，而流动性风险和价格风险的预期不足对置信水平的敏感度相差不大；在极端程度最大的市场条件下，沪市潜在的经流动性调整后的风险价值大于深市，而在其他市场条件下都要小于深市；价格风险的差异导致沪市流动绝对量水平比深市好，而相对量水平却比深市差；两市流动性风险价值比例对置信水平的变化较为敏感，流动性预期不足的比例对置信水平却缺乏弹性。

经济资本及其管理正在成为发达国家银行管理的主轴。经济资本是一家银行计量风险，衡量业绩，制定战略，计划业务，计算和配置资本的管理系统。它的最主要功能是避害和趋利：防备风险和创造价值。因此，银行必须首先理解资本和风险的定性关系，并以此为基础计算风险量，才能精确确定实际应当持有的资本量。本文对作为风险资本的经济资本作定性和定量分析。包含以下方面： 1， 银行活动参与各方和银行风险的关系 2，银行经济资本和风险的关系 3，银行风险量和经济资本量的计算

本文利用风险价值（VaR）的基本原理，结合中国股票市场的特点，包括对个股存在日涨跌停板限制，异方差现象明显和流动性假象等，建立了一个同时考虑了个股价格风险和流动性风险的风险度量指标――扣减率模型，然后对我国股票市场的数据进行了实证分析。实证分析的结果发现，中国股票市场上大部份股票在波动性和流动性方面表现比较相似，没有明显的层次之分，此外，股票在波动性和流动性方面表现不太稳定，市场上不存在一批市场表现稳定突出的蓝筹股。