本文从资产定价角度给出了基准利率选择的理论框架，并对我国市场中的利率体系进行研究。我们发现，在均值-方差标准下，银行间隔夜同业拆借利率和银行间隔夜国债回购利率并不是最有效的；银行间同业拆借市场与银行间国债回购市场内部各利率与期限之间的关系不是单调的；银行间同业拆借市场利率与银行间国债回购利率之间并不存在绝对的占优关系；相比之下，存款利率尤其是活期存款利率最有效从而更适合作为其他资产定价的依据，应该成为我国目前金融市场的基准利率。最后，本文给出了相应的建议。

本文在区别对待代际内和代际间两种不同类型的贴现率的基础上，对基于中国居民的时间偏好的贴现行为进行了实证研究以获得更加准确的测算结果。本文采用实验经济学研究方法，在框定偏差内，利用两套不同的调查方案分别测算了代际内和代际间贴现率水平，并从个体特征影响以及贴现函数形式等方面对测算结果进行了分析。该研究结果为我国居民投资储蓄行为偏好抉择、社会代际账户测算以及大型项目评估等提供了数据支持。

本文利用GARCH事件模型和条件波动方程，从市场整体角度检验中国机构投资者的市场影响。发现机构投资者的进入，确实减小了市场波动，在一定程度上起到了稳定市场的作用。机构投资者对深圳证券市场的稳定性作用更强。本文主要贡献在于，在改进GARCH事件模型基础上，合理界定机构投资者大规模入市的三个政策时点，论证了机构投资者对上海、深圳证券市场的稳定性影响，验证了发展机构投资者的政策效果，并提出相关政策建议。

本文利用GARCH事件模型和条件波动方程，从市场整体角度检验中国机构投资者的市场影响。发现机构投资者的进入，确实减小了市场波动，在一定程度上起到了稳定市场的作用。机构投资者对深圳证券市场的稳定性作用更强。本文主要贡献在于，在改进GARCH事件模型基础上，合理界定机构投资者大规模入市的三个政策时点，论证了机构投资者对上海、深圳证券市场的稳定性影响，验证了发展机构投资者的政策效果，并提出相关政策建议。

本文将流动性划分为货币流动性、银行系统流动性和市场流动性三个层次，总结了相应的可操作的度量方法，并通过中国数据进行了度量，从一个侧面论证了货币流动性是市场流动性的基础，以及市场流动性高时资产价格一般也较高的观点。基于货币流动性的基础性地位，本文进一步考察了货币流动性与资产价格的关系，发现超额货币流动性不仅影响股票的名义回报，还影响股票的真实回报；货币流动性在长期内受到股票真实回报的反作用，但这种作用可能是相对微小的。

本文将流动性划分为货币流动性、银行系统流动性和市场流动性三个层次，总结了相应的可操作的度量方法，并通过中国数据进行了度量，从一个侧面论证了货币流动性是市场流动性的基础，以及市场流动性高时资产价格一般也较高的观点。基于货币流动性的基础性地位，本文进一步考察了货币流动性与资产价格的关系，发现超额货币流动性不仅影响股票的名义回报，还影响股票的真实回报；货币流动性在长期内受到股票真实回报的反作用，但这种作用可能是相对微小的。

本文将流动性划分为货币流动性、银行系统流动性和市场流动性三个层次，总结了相应的可操作的度量方法，并通过中国数据进行了度量，从一个侧面论证了货币流动性是市场流动性的基础，以及市场流动性高时资产价格一般也较高的观点。基于货币流动性的基础性地位，本文进一步考察了货币流动性与资产价格的关系，发现超额货币流动性不仅影响股票的名义回报，还影响股票的真实回报；货币流动性在长期内受到股票真实回报的反作用，但这种作用可能是相对微小的。

本文分析了我国国债市场的流动性补偿问题，讨论了国债市场内部不同债券之间的“流动性转移”（Flight-to-liquidity）行为以及国债与企业债市场之间的跨市场“流动性转移”行为。研究结果发现：流动性显著影响我国国债市场收益率；我国国债市场上，国债市场内部不同债券之间的“流动性转移”行为显著，当投资者发现债券的流动性变差时，将在国债市场范围内选择流动性好的债券进行投资转移；国债市场与企业债券市场之间的跨市场“流动性转移”行为比较微弱。

我国证券市场快速发展，推动了基金业的迅猛增长，随着基金数量的增多，作为管理基金的基金经理们的作用和地位正在迅速上升。基金经理的投资决策行为势必会影响到基金的业绩，如何综合评价基金经理的投资行为，是摆在我们面前的一大课题。本文在对国内外学者有关基金经理投资行为文献评析的基础上，提出了“投资行为度”的概念，并运用多元回归计量方法和突变评价法对我国基金经理的投资风格、投资策略、投资绩效、择股时机选择能力、风险管理能力以及个人行为模式和基金业绩之间的关系等进行了实证检验，得出了一些有意义的结论。最后从行为金融理论角度分析了中国证券投资基金经理行为偏离的根本原因，并提出相应的政策建议。

本文基于信息经济学和行为金融学的框架，考虑信息成本和投资者的有限理性，建立模型进行分析。通过实证研究进一步发现，中国证券市场的机构投资者的投资行为趋于价值化、长期化，而且上市公司质量、政府监管、机构投资者数量和中小投资者的学习能力对机构投资者的行为均有重要影响。基于实证结论和我国现实情况，提出相关建议。