国家助学贷款对于没有固定收入的学生来说好比雪中送炭，可是没有良好的运作机制则难以为继。本文建议采用学生贷款指数编制和助学贷款证券化的方式，从信息筛选和衍生金融工具运用的角度，将国家助学贷款――这种长期金融资产的流动性增强，同时选择性地降低它的风险性。

Although bank loans themselves are somewhat illiquid because of private information, most of their cashflows are not. Recent financial innovations allow commercial loans to be liquefied via credit derivatives and actual and synthetic securitizations. The loan originating bank holds the remaining illiquid tranche containing the concentrated credit risk, private information rent and the “excess spread” that incentivize the bank to continue to monitor and service the loans. Empirically, we find that the average size of the residual tranche is about 3%, which reflects the size of the “market determined capital” necessary to support the liquefaction. The liquefaction of bank loans makes possible a banking system that restricts the guaranteed accounts to be backed by 100% reserves and the non-guaranteed deposits to be backed by liquid securitized loan tranches, while retaining the deposit-lending synergy. Such a system is perfectly safe without deposit insurance and it renders banks bankruptcy-remote without sacrificing a bank’s traditional role as a financial intermediary.

受市场或技术等诸多因素影响，新兴技术企业通常在发展初期处于经营亏损的状态，当发展到一定阶段后转为盈利。本文针对该类新兴技术企业发展的这种过程特征，应用随机积分技术度量债务到期之前仍处于亏损状态下的新兴技术企业的违约概率。

This paper documents the relations between firms' pre-offer market valuations and takeover behavior, and evaluates their consistency with the Q theory and the misvaluation theory of takeovers. We employ two valuation measures: price/book ratios and ratios of price to residual income model value. Market valuations of bidders and targets influence the means of payment chosen, the mode of acquisition, the premia paid, target hostility to the offer, the likelihood of offer success, and bidder and target announcement period stock returns. The evidence is broadly consistent with both hypotheses. The evidence for the Q hypothesis is stronger in the pre-1990 period than in the 1990-2000 period, whereas the evidence for the misvaluation hypothesis is stronger in the 1990-2000 period than in the pre-1990 period.

为了进一步规范贷款“三查”工作，提高贷款“三查”质量，为授信业务行为奠定良好的参考和决策基础，推动风险关口前移，从源头上防范和控制授信风险。贷前调查是指贷款报批前授信业务部门内部的贷款调查和初审工作。贷时审查的主要内容包括：批贷条件落实情况；借款人（项目）还贷来源的真实可靠性；担保措施；贷款用途和发放进度、贷款资金流向等。贷后管理是指借款合同签订生效至贷款本息全部收回之前的全过程管理，包括对借款人的管理、对贷款资金使用的管理、对贷款质量的管理、对不良贷款清收和处置的管理等。

本文就变权证券组合投资的权重进行研究，提出基于极小误差平方和的最优组合权矩阵；对任意选定的时间序，通过极小化误差平方和J, 确定最优组合权矩阵并讨论其在证券组合投资中的应用

指数贴现效用理论与预期效用理论分别研究时间维度和风险维度下的偏好选择，是新古典标准范式的两大支柱偏好选择理论。然而，近年来的研究发现，市场上存在着许多用这两种效用理论难以解释的“异常”。目前，行为金融学中的前景理论（prospect theory）对预期效用理论的替代已逐渐为人们接受，国内介绍也比较细致；而在同样取得重大突破的时间偏好领域，其研究分析框架的转换则还没有引起足够的重视。本文拟从范式转换的角度，对时间偏好理论的发展作一全面回顾，着重介绍80年代以来行为经济学在该领域的突破??双曲线贴现模型，希望以此推动国内这方面的研究。

本文讨论中国证券市场和宏观经济之间的关系，得出股票指数和GDP以及货币总量M1之间存在长期的协整关系。并且尝试利用BDS检验，RESET检验方法对这个协整关系进行非线性检验，得出这个协整关系为线性平稳的协整过程。

竞争和防范风险压力的加大，各家商业银行纷纷引入先进的管理方法提高业绩水平、增强核心竞争力。 本文首先介绍了EVA的内涵及商业银行实施EVA的作用。其次，在对3种评价方法作比较的基础上，分析了商业银行经营特性及其实施EVA的适用性。本文提出商业银行实施EVA评价体系的3个层次并具体分析各层次EVA的核算方法。最后，分析了国内商业银行试行EVA评价体系时可能遇到的问题；并提出先从投资评价方法着手，在建立管理会计财务管理体制的基础上实施。

2000年，Mckinsey在与世界银行和机构投资者组织合作对全球200个机构投资者的投资意向进行了调查之后，在“公司治理的挑战”的投资者意向调查报告中得出两点结论；其一认为良好的公司治理和良好的财务状况一样重要，是他们投资时重点考虑的问题；其二是投资者愿意为良好的公司治理付出溢价。里昂亚洲商业银行曾用7大项、54小项的标准衡量公司治理与公司绩效的相关性，结果发现公司治理越好的公司，其股价表现相对优异。学者在对中东欧国家进行实例研究中，也得出结论：政企分开容易，国有企业的私有化也并不困难，但是一个有效的公司治理结构更为重要。本文鉴于国有商业银行公司制改革的紧迫性及公司治理结构的重要性，对国有商业银行的公司治理结构模式进行了探讨，从内外部治理环境方面剖析了国有商业银行改制中存在的问题并提出了相应的对策。最后得出了结论：国有商业银行不仅要不断寻求特定条件下最优治理模式，而且必须同期启动公司治理评价机制，定期对商业银行治理情况进行评价与调整，力求使特定条件下的最优治理模式得以及时运行。