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金融市场波动率测度模型的评价新方法：拟合优度和平滑性

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发布日期：2010年11月20日上次修订日期：2010年11月20日

摘要

提出了一种新的评价方法，用于评价波动率模型。该方法兼顾了模型拟合样本的能力和模型的平滑性，而避免了经典的评价方法只考虑模型拟合样本能力的缺陷。新方法有利于投资者挑选出交易成本相对较低的和风险对冲能力相对较强的波动率模型。实证例子是估计中国股票市场的行业时变风险：对三大类波动率模型进行了评价，并指出评价方法或标准的选择直接影响金融市场风险估计或预测的评价结果。

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关键词：

波动率 ARCH TAR 波动率评价金融市场风险时变风险

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