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所属栏目：银行与金融机构/风险管理

流动性冲击、过度风险承担和利率期限结构规制

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发布日期：2013年05月16日上次修订日期：2013年05月16日

摘要

本文讨论当投资者面临流动性冲击的情况下，银行的过度风险承担问题。如果银行可以选择长期资产的收益和风险，但却无法向投资者对其资产选择做出可置信的承诺时，同社会福利最大化的情形相比，均衡时的资源配置将发生严重的扭曲：短期利率过低，长期利率过高，并且银行所选择长期资产的风险也将高于社会最优水平。但是，如果监管部门可以针对银行的利率期限结构加以有效的规制，那么，长期资产的风险水平可以恢复到社会最优的水平。

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关键词：

风险承担流动性冲击承诺能力利率期限结构

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