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价格向信息调整的速度：对我国证券市场的实证研究

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发布日期：2008年05月03日上次修订日期：2008年05月03日

摘要

摘要：价格向信息调整的速度提供了一种直接衡量金融市场反应不足或反应过度的程度，进而检验市场有效性的方法。运用一种更优的价格调整速度的估计量，对我国股票市场进行了实证研究，发现股票价格向信息的调整是一个剧烈振荡的过程，信息得以完全调整需要12天，而在更长时间间隔内市场并未表现出反应过度，短期内小盘股对信息的调整速度快于大盘股。

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关键词：

关键词：信息价格调整系数反应不足反应过度市场有效性

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