基于上交所国债数据，沿袭Bliss（1997）的研究方法，并加以改进和扩展，本文考察了五种静态利率期限结构模型在样本内拟合和样本外预测上的表现，与Bliss（1997）的结果不同，我们发现三次平滑样条方法更适合用来估计中国上交所国债的利率期限结构。在此基础上，通过对各模型的拟合误差和预测误差的分析，我们发现，利率期限结构并不是决定国债定价的唯一系统性因素，上交所国债的定价还需考虑国债的其他特征因素，投资者在交易国债时会将息票金额的大小和债券价格的溢价程度考虑到定价中来,这一点与Bliss（1997）的结论相同。作为本文结论的一个应用以及对Bliss（1997）方法的扩展，我们发现息票金额低的投资组合和溢价因子高的投资组合分别高于息票金额高的投资组合和溢价因子低的投资组合，本文的结论对国债投资有一定的指导意义。

现阶段，学术界主要通过结构模型和简化模型对信用风险进行建模， 并以此为基础对信用衍生品定价。由于信用风险评估的实质是度量在 一定时间内发生违约事件的概率，与流行病学领域的生存分析有相似 之处，本文借用生存分析常用方法重新定义信用风险模型，并在此基 础上构建信用衍生品定价模型。本文着重介绍生存分析基本函数、生 存分析常用参数模型和半参数模型在信用风险度量中的应用。

现阶段，学术界主要通过结构模型和简化模型对信用风险进行建模，并以此为基础对信用衍生品定价。由于信用风险评估的实质是度量在一定时间内发生违约事件的概率，与流行病学领域的生存分析有相似之处，本文借用生存分析常用方法重新定义信用风险模型，并在此基础上构建信用衍生品定价模型。本文着重介绍生存分析基本函数、生存分析常用参数模型和半参数模型在信用风险度量中的应用。

本文在总结一些利率期限结构模型尤其是被广为使用的NS类模型的基础上，针对这类模型的不足，本文首先提出一种新的广义NS模型，并利用银行间债券市场的数据对该模型进行了初步的实证分析，研究结果表明广义NS模型的斜度因子和曲度因子具有一定程度的滞后效应。这种模型的特征是它既能够消除各因子之间的多重共线性，也能够反映斜度因子和曲度因子的滞后影响，因此是一个有益的尝试。

由于受国内外多种因素共同影响，期货价格在短时间内变动较大，为准确拟合与预测期货价格，本文根据期货价格的行为特征，提出一个n因素的仿射期限结构模型，并基于卡尔曼滤波和极大似然法，以沪铜日结算价的面板数据为样本对期货价格的期限结构进行实证分析.结果表明，该仿射模型对沪铜是适用的，而且模型中因素数目越多，模型拟合与预测能力越强，其中，二因素的仿射模型可以较为准确地模拟期货价格的期限结构,三因素的仿射模型可以较为准确地模拟和预测期货价格的期限结构.

本文基于1994～2005年人民币外汇市场制度特征，构建了一个央行频繁干预情形下的人民币汇率决定的市场微观结构模型。该模型发现：即使宏观基本面没有出现变化，汇率也依然会发生波动，指令流的变动是短期汇率波动的根本推动力。指令流通过交易商层面的短暂性资产组合效应和市场层面的持久性资产组合效应对汇率波动产生影响。我国中央银行为了维护日内涨跌幅限制下外汇市场有充分的流动性，必须被动地入市干预，中央银行的干预量由汇率决定模型内生决定。本文为人民币外汇市场参与者和监管当局初步打开了人民币汇率形成的“黑匣子”。

商品期货的期限结构指的是商品期货的价格与不同到期期限的关系。由于期限结构综合了市场上所有能够获得的信息和操作者对将来的预期，因此，它更能够准确地为商品期货进行定价。本文选取上海期货交易所的合约铜在2003年12月22日到2007年8月19日之间190个周数据样本，运用卡尔曼滤波方法，基于三个期限结构模型分别对我国铜商品期货的期限结构进行了实证检验，并对实证结果进行了比较分析。结果显示，双因素模型和三因素模型适合我国铜商品期货期限结构，而单因素模型估计的误差较大，不适合我国铜商品期货期限结构。

本文从微观外汇市场结构的视角出发，借助于Evans 和Lyons（2001）提出的微观外汇 市场结构模型，详细剖析微观外汇市场汇率决定的核心变量――定单流，指出其功能及在汇 率决定中的应用。并分别利用美元与马克以及美元与人民币两个货币对的实际数据通过协整、 误差修正模型以及最小二乘回归进行了验证，研究结果表明，人民币/美元汇率波动与定单流 之间存在长期的均衡关系，但是整体来看人民币/美元定单流的解释能力没有马克/美元定单流 的解释能力那么强，说明虽然我国目前已经具备了微观汇率决定理论的部分前提基础条件， 但是，我国外汇市场市场机制完善程度较低是制约定单流功能发挥的重要原因。

宏观——利率期限结构联合模型的建立有效地解释了宏观经济冲击对期限结构因子及期限结构移动的影响。本文在宏观——国债利率期限结构 VAR 模型中，加入无套利定价条件，探讨无套利约束后对模型的改善性。实证得出，引入宏观因子和无套利约束对短期期限结构模型并没有改善作用， 而对中期即期利率的预测效果明显优于未引入宏观因子和无套利约束，但至于更长期限的即期利率，这种优越性并没有体现出来。

我国银行业的改革选择了一条渐进式道路，伴随放松管制和外资银行进入，银行业市场结构不断演进。相关的实证研究由于未能充分识别我国特殊的约束条件及实证方法的缺陷，难以令人满意，但研究市场结构却是评价运行效率和政策效果的基础。本文采用实证经济学中最前沿的结构模型，利用我国30 个省级宏观数据分别对存贷款市场结构进行实证检验。结果表明：（1）存贷款市场均为垄断竞争的市场结构，贷款市场的竞争高于存款市场，且均未达到古诺均衡状态；（2）对存款利率的严格管制使得存款市场的竞争没有变化，而基准利率浮动机制的实施却导致了贷款市场的竞争有所提高。 （3）贷款市场比存款市场更有效率，且存在规模经济。