中国银行“三位一体”机制是2000年开始建立起来的授信决策机制，该机制是一个不断完善的过程，开始只有独立的尽职调查和民主的风险评审，问责审批和后评价是2001年才建立起来的。这套机制对于规范经营，防止反程序操作起了积极的作用。经过几年的实践，各行普遍反映这套机制很好，对授信风险防范起到了重要的作用。但来自各行也有不同的声音，主要意见有：效率不高、市场商机很难把握、评委精力和经验有限、形式主义现象存在、层层尽职调查和评审重复劳动等等。

适应于我国社会主义市场经济体制进一步完善的需要和对外开放的必要性，改革现行的人民币汇率制度是人们的普遍共识。但是人民币汇率制度如何改革，国内外的观点则不尽相同。笔者认为，尽管现行人民币汇率还存在着种种问题而遭受西方某些国家的强烈指责，但是应该看到，现行人民币汇率制度是随着我国经济体制和金融体制改革而逐步形成和建立起来的，因而，人民币汇率今后的改革也应该遵循其演进的自然逻辑顺序，而不应盲目照搬和模仿，人民币汇率制度也应该有“中国”特色。

本文结合现代外汇市场的特征，建立了一个外汇做市商报价模型，从微观金融角度分析了我国汇率形成机制及外汇市场存在的问题，论证了实行做市商制度对人民币汇率形成机制改进和中国外汇市场发展所具备的积极意义，同时提出了相关的政策建议。

本文使用1985年以来的时间序列数据和1994年以来的银行间横断面数据，通过时间序列模型和纵横数据（PANEL）模型，对中国的货币、信贷供给进行了分析。分析表明，贷款增长对经济的解释能力强于货币供应量；1996年以来中国实际贷款增长率年均低于理想值6个百分点，存在惜贷现象；不良贷款是制约贷款增长的一个重要因素，不良贷款每下降10个百分点，贷款增长率提高14个百分点；我国银行体系对利差已经相当敏感，在存款利率不变的条件下，贷款利率向均衡水平每移动一个百分点，贷款投放将提高3个百分点。

为进一步规范授信业务抵押、质押、保证等担保行为，有效降低授信风险，保证授信资产质量，加强对授信业务抵押、质押、保证等担保的审查。。。。。。

国家助学贷款对于没有固定收入的学生来说好比雪中送炭，可是没有良好的运作机制则难以为继。本文建议采用学生贷款指数编制和助学贷款证券化的方式，从信息筛选和衍生金融工具运用的角度，将国家助学贷款――这种长期金融资产的流动性增强，同时选择性地降低它的风险性。

Although bank loans themselves are somewhat illiquid because of private information, most of their cashflows are not. Recent financial innovations allow commercial loans to be liquefied via credit derivatives and actual and synthetic securitizations. The loan originating bank holds the remaining illiquid tranche containing the concentrated credit risk, private information rent and the “excess spread” that incentivize the bank to continue to monitor and service the loans. Empirically, we find that the average size of the residual tranche is about 3%, which reflects the size of the “market determined capital” necessary to support the liquefaction. The liquefaction of bank loans makes possible a banking system that restricts the guaranteed accounts to be backed by 100% reserves and the non-guaranteed deposits to be backed by liquid securitized loan tranches, while retaining the deposit-lending synergy. Such a system is perfectly safe without deposit insurance and it renders banks bankruptcy-remote without sacrificing a bank’s traditional role as a financial intermediary.

受市场或技术等诸多因素影响，新兴技术企业通常在发展初期处于经营亏损的状态，当发展到一定阶段后转为盈利。本文针对该类新兴技术企业发展的这种过程特征，应用随机积分技术度量债务到期之前仍处于亏损状态下的新兴技术企业的违约概率。

This paper documents the relations between firms' pre-offer market valuations and takeover behavior, and evaluates their consistency with the Q theory and the misvaluation theory of takeovers. We employ two valuation measures: price/book ratios and ratios of price to residual income model value. Market valuations of bidders and targets influence the means of payment chosen, the mode of acquisition, the premia paid, target hostility to the offer, the likelihood of offer success, and bidder and target announcement period stock returns. The evidence is broadly consistent with both hypotheses. The evidence for the Q hypothesis is stronger in the pre-1990 period than in the 1990-2000 period, whereas the evidence for the misvaluation hypothesis is stronger in the 1990-2000 period than in the pre-1990 period.

为了进一步规范贷款“三查”工作，提高贷款“三查”质量，为授信业务行为奠定良好的参考和决策基础，推动风险关口前移，从源头上防范和控制授信风险。贷前调查是指贷款报批前授信业务部门内部的贷款调查和初审工作。贷时审查的主要内容包括：批贷条件落实情况；借款人（项目）还贷来源的真实可靠性；担保措施；贷款用途和发放进度、贷款资金流向等。贷后管理是指借款合同签订生效至贷款本息全部收回之前的全过程管理，包括对借款人的管理、对贷款资金使用的管理、对贷款质量的管理、对不良贷款清收和处置的管理等。