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所属栏目：资本市场/外汇市场与汇率

外汇风险溢酬：基于随机贴现因子的研究框架
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发布日期：2009年10月31日 上次修订日期：2009年10月31日
郑振龙     厦门大学 邓弋威     厦门大学

摘要

本文利用随机贴现因子的框架探讨了外汇风险溢酬与宏观经济波动的关系。本文的理论推导证明，外汇风险溢酬取决于两国的经济波动与两国经济波动的相关程度。本文的经验研究表明：当两国经济平稳，两国经济波动相关性很高时，外汇的风险溢酬将近似于零均值白噪声；而当经济危机爆发时，汇率风险溢酬将表现出巨大的波动。
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关键词：

外汇风险溢酬 随机贴现因子

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郑振龙; 邓弋威 外汇风险溢酬：基于随机贴现因子的研究框架 (2009年10月31日) https://www.cfrn.com.cn/lw/12872

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