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所属栏目：资本市场/资产定价

基于习惯形成的随机贴现因子方差界研究----来自中国经验数据

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发布日期：2010年11月22日上次修订日期：2010年11月22日

摘要

随机贴现因子理论是资产定价理论的方法之一。本文把习惯形成加入到Epstein and Zin 的广义预期效用模型中，得到该模型下的随机贴现因子。计算随机贴现因子的最大的下界。利用中国1995-2008 年居民消费支出数值模拟最大Sharpe 比率，和用中国股票市场的年度数据实际计算的Sharpe 比率相比较，理论与经验是相符合的。

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关键词：

随机贴现因子习惯形成最大Sharpe 比率

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